(8)虽然银行在多年以前就将大型绩优公司拱手让给华尔街的资金市场，但是它们仍旧保留住另一块沃土：中小企业。这种情况在过去数年亦起变化。电脑科技的普及与先进的新贷款策略大幅降低对中小企业贷款的风险与成本。很快的，金融巨人如默林" 林奇（Merrill Lynch) 与约翰" 汉考克（John Hancock)与小型融资公司如Access Capital, 都来抢夺银行最后的一群企业顾客。
(9) 新的竞争者能成功，部分是因为银行疏远了它们传统的顾客。“我与银行来往的经验非常可怕，”Barry Weinstein 是位于纽约州Rockville Centre 的Fulton电脑公司的总经理，他说：“即使你跟银行来往个25年，你们的交情还不如一个屁。”Weinstein的公司营业额自1988年的90万美元跳升到去年的1850万美元，但他花了24个月向12家银行申请贷款。虽然他从来没有拖欠债款的记录，但是所有的银行都拒绝借钱。他最后向纽约的Access Capital, 一家快速成长的融资公司，借了100万美元。
(10) Joesph Ricci 在缅因州开一所教导行为偏差儿童的私立学校，他花了超过两年的时间，向五家银行申贷一笔70万元的款子。即使他有1700万美元的资产以及毫无瑕疵的信用记录，Ricci 仍然两手空空走出银行。他说：“我们跟所有银行说烂了嘴证明我们有能力背负这笔贷款，但是它们就是不贷款给企业。”Ricci 转而找寻融资公司，六周内就借到了钱。
(11) 这就是紧缩信用让非银行机构大发利市的现象。Access Capital 公司总经理Miles Stuchin说：“小企业对贷款的需求很高，只是银行却让它们失望了。”Stuchin 在1986年设立Access Capital, 在去年被《Inc.杂志》列在美国500家成长最快企业的前20% 区间之中。
(12) 商业银行的最大威胁也许是来自寿险公司与退休基金。这两种产业合起来的资产有4.5兆美元，比整个银行业都大。它们是美国产业界最大的金主。过去两年银行贷款下跌，而寿险公司的贷款却跳升了500亿美元。
(13) 其中一笔贷款是调进位在加州Culver City 的IDB 通讯集团，因为银行取消了其7800万美元信用额度。IDB 的财务总经理Ed Cheramy 说：“半年来我无时无刻不在想法子摆平这件事，此及我一生中最恐怖的经验。”
(14) 带着2000万美元来救命的是美国第三大保险公司 Teachers Insurance and Annuity Association。 去年TIAA 贷出空前的35亿美元。目前寿险业的对企业贷款达2250亿美元，比两年前增长11% 。
(15) 华尔街经纪行也挑了几样银行最赚钱的营业项目来经营。例如Merrill Lynch 公司自1980 年代中期起便将目标对准小企业。去年它的企业金融服务部门拥有约3000家顾客，并承诺借出8亿美元。
(16) 不只贷款业务遭到夹攻，银行还有存款流失的危机。过去三年，美国人自低收益的银行户头提出超过5000亿的现款，投入较高收益的投资如共同基金。连联邦存款保险公司的每人10万元存款保险也不再限于仅给与银行和信用合作社。像Prudential Securities 这样的经纪行所提供的“保障收入账户”都有核对优先权与政府保险。
(17) 几家银行已经大张旗鼓地要夺回企业贷款市场。今年春天美国第三大的Chemical 银行以该行空前的大手笔展开一项促销攻势，企图吸引中小企业上门。1800名贷款人员，包括总经理Walter Shipley 与董事长John McGillicuddy, 在五个州逐一拜访5000家企业。Chemical 的中级市场贷款部主管 Frank Lourenso说：“我担心华尔街企业和投资银行来抢市场吗？当然！它们是真正的玩家，而我很严肃地看待它们。但是我们将非常主动地争取新的企业主顾。”
(18) 这样的雄心在上个月得到政府的肯定。联邦储备委员会批准Chemical 银行销售及承销公司债券。通常，根据1933年的Glass Steagall法案，商业银行是不准从事此类投资银行业务的。但是联邦储备理事会引用该法案的漏洞，而它的决定让某些银行可以直接向华尔街挑战，来争取企业主顾。
(19) 让银行自此种大萧条时期订下的枷锁中完全解放出来，也许是让银行业20年来结构性衰退起死回生的唯一方法。但是国会一直坚决反对这样做。这样广泛的改革也未出现在克林顿总统的议事日程中。但是如果不做这些改革，一度在美国金融地图上最显眼的银行业，恐将持续地失去可见度。
